El Banco Central de la República Argentina

Los bancos centrales son los responsables de la conducción de la política monetaria y la supervisión del funcionamiento del sistema financiero en un país. El Banco Central de la República Argentina, nació como consecuencia de la reforma monetaria y bancaria realizada durante la presidencia de Agustín P. Justo en 1935. Las leyes sancionadas en ese momento instrumentaron cambios fundamentales. Entre dichos cambios, la Caja de Conversión vigente desde 1890 fue reemplazada por el Banco Central. La misión primaria y fundamental del Banco Central es preservar el valor de la moneda argentina, o sea, procurar la estabilidad de precios, entendida como un ritmo de inflación tan bajo, estable y predecible como para que no influya en las decisiones de ahorro, inversión y consumo que tomen los agentes económicos. El Banco posee su Carta Orgánica que contiene las normas de organización y acción, y que suele actualizarse conforme a las necesidades del momento. Las principales funciones y operaciones son: a) es el único emisor de billetes y monedas del país, b) es el banco de bancos. Custodia las reservas líquidas de los bancos comerciales y les otorga préstamos ante situaciones transitorias de iliquidez, c) concentra y administra las reservas internacionales del país (oro, divisas y otros activos externos), d) es el agente financiero del Estado Nacional. Es depositario y agente del país ante las instituciones monetarias internacionales a las cuales la República Argentina haya adherido, e) vigila el buen funcio9namiento del mercado financiero, f) promueve el desarrollo y fortalecimiento del mercado de capitales, g) otorga asistencia a los bancos comerciales, con el fin de promover la estabilidad económica y del sistema financiero. La Carta Orgánica prohibe al Banco Central conceder préstamos al Gobierno Nacional y a los bancos provinciales y municipales., g) Ejecuta la política cambiaria en un todo de acuerdo con la legislación que sancione el Congreso de la Nación La Carta Orgánica establece que el Banco Central es el encargado de ejercer la supervisión de la actividad financiera y cambiaria por medio de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (SEFyC), que depende directamente del presidente de la institución. Son funciones del superintendente: a) establecer el régimen informativo y contable para las entidades financieras y cambiarias, b) disponer la publicación de los balances mensuales, estado de deudores y demás informaciones que sirvan para el análisis de la situación del sistema, c) declarar la extensión en la aplicación de la Ley de Entidades Financieras a personas no comprendidas en ella, cuando así lo aconsejen el volumen de sus operaciones y razones de política monetaria., d) aplicar las sanciones que establece la Ley de Entidades Financieras, y en su carácter de administrador, establecer las normas para la organización y gestión de la Superintendencia, como nombrar, promover y separar al personal de la Superintendencia, entre otras. La política monetaria puede definirse como el conjunto de acciones orientadas a regular la cantidad de dinero en la economía de un determinado Estado. Su objetivo es mantener una proporción adecuada entre el dinero que circula en el país y el nivel de actividad económica para evitar desequilibrios capaces de conducir a procesos inflacionarios o deflacionarios. De esta forma, la mayor contribución del Banco Central al crecimiento y al progreso radica en la confianza en el futuro que se asocia a la estabilidad de precios. La estabilidad es un incentivo para el ahorro, la inversión y las ganancias de productividad, todos ellos indispensables para el crecimiento económico. Para ejecutar la política monetaria, el Banco Central puede utilizar distintos instrumentos. El Banco Central diseña el Programa Monetario correspondiente a cada año. Para cumplir el programa el Banco Central cuenta con los siguientes instrumentos: a) Emisión de títulos o bonos del Banco Central, b) operaciones de mercado abierto instrumento que le permite al banco poder comprar o vender títulos públicos a precios de mercado, c) pases, que abarca la compra o venta temporal de títulos del Banco Central a otros bancos. En el primer caso, la entidad solicitante se compromete a recomprar los títulos en un periodo determinado y, a cambio de recibir fondos, paga una prima, que se asemeja a una tasa de interés. Esta operación, denominada pase activo, implica un aumento de circulante. En el segundo caso, la venta se realiza con el compromiso de recomprar los títulos en un plazo prefijado; en esta operación, llamada pase pasivo, es el Banco Central el que paga una tasa por la operación, y produce una reducción en la cantidad de dinero, que circula en la economía .Además de contribuir al aumento o reducción del circulante, los pases sirven para que el Banco Central fije una tasa de interés de referencia para el resto de los actores de la economía, d) Encajes: son un instrumento que exige a las entidades financieras inmovilizar un porcentaje de los depósitos que reciben del público en el Banco Central. El Banco Central puede regular el nivel de los encajes y así incidir en la capacidad de dar créditos que tienen los bancos: si decide aumentarlos, entonces las entidades dispondrán menos dinero disponible para prestar, por que tendrán que inmovilizar un porcentaje mayor de los depósitos; en cambio, si reduce los encajes, los bancos dispondrán de más dinero para otorgar créditos. En lo que respecta ala Política Cambiaria, el Banco Central tiene la facultad de comprar y vender oro y divisas, operaciones que también sirven para regular la cantidad de dinero. Cuando el Banco compra divisas, está inyectando fondos en el mercado y aumentando el circulante. Cuando vende, lo que hace es retirar dinero y disminuir el circulante. El Banco Central posee la facultad de concentrar y administrar las reservas internacionales, que son el conjunto de medios de pago externo compuesto por oro, divisas y otros instrumentos.. La política cambiaria es fijada por el Congreso y ejecutada por el Banco Central. Con referencia a la Política Financiera: consiste en poder asignar recursos en una combinación eficiente de riesgo y retorno, y asegure el funcionamiento del sistema de pagos. El BCRA es el prestamista de última instancia de la economía, y por tanto provee liquidez a las instituciones que enfrentan problemas temporales de caja. Cuando alguna entidad del sistema padece una situación de iliquidez, el Banco Central provee crédito, otorgándole redescuentos o adelantos, por una cifra no superior al patrimonio del banco solicitante. La Gerencia del Tesoro del Banco Central tiene a su cargo los aspectos vinculados con la emisión monetaria, la custodia y movimiento de los valores en poder de la institución y el abastecimiento de circulante a todo el país. Atiende la demanda de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y zona de influencia desde la Sede Central, y la del Interior, a través de su red de agencias, ubicadas en capitales de provincias y ciudades importantes, Una generalidad de las funciones se encomienda a la denominada Casa de Moneda S.E. En el Banco Central de la República Argentina se busca promover el desarrollo de estudios económicos y actividades académicas que contribuyen al diseño de la política monetaria y financiera. Agreguemos que posee un Régimen de transparencia que se basa en la posibilidad de consultar sobre los principales productos financieros ofrecidos por las diferentes entidades vinculadas. Por último, destaquemos que actualmente el Banco Central de la República Argentina publica una serie de informes donde analiza la evolución de la economía, del sistema financiero, y las principales acciones realizadas para cumplir con sus principales objetivos (como mantener la estabilidad de precios o asegurar el buen funcionamiento del sistema financiero o el sistema de pagos). También es de destacar que posee dos importantes bibliotecas: la Biblioteca “Raúl Prebisch” y la Biblioteca “Tornquist”, Ambas complementan sus colecciones permitiendo obtener información bibliográfica y documental desde comienzos del siglo XIX hasta nuestros días.