Instrumentos funancieros. Expresiones inglesas:"Renting", "Forfaiting", "Confirming"

Son muy comunes las expresiones inglesas que aún observamos en varias actividades que aún siendo de menor trascendencia se han impuesto, tales casos como “Delivery”, “Sale”, “Outlet”, “Open 24 hs”, etc. En algunas, la traducción al español es posible, sin embargo, se mantienen y se manifiestan escritas en el idioma inglés solamente. No es que no nos agrade las expresiones foráneas, simplemente lo que manifestamos es que, habiendo en nuestro idioma castellano tanta riqueza en vocablos parecería que se desperdician posibilidades de encuadrar ciertos términos con la traducción a nuestro idioma. Reconocemos que hay expresiones que no tienen posibilidad favorable de traducción, pero en la mayoría no sucede así. Por eso, es que nuestra proposición es que 1) se coloque primero el término en castellano y 2) se aclare entre paréntesis, en su expresión original, no al revés, como ocurre a menudo; sabiendo que en muchos casos sólo se colocan en la voz extranjera, sin aclaración alguna de qué se trata Luego de esta introducción, y de esta opinión, pasemos a considerar lo referido al tema de instrumentos financieros analizando su significado y operatividad.

El “Renting” es un contrato mercantil bilateral por el que una de las partes, la sociedad de renting, se obliga a ceder a otra, el arrendamiento, el uso de un bien por un tiempo determinado, a cambio del pago de una renta periódica. El cliente experimenta ventajas de distinta índole entre las cuales, las económicas, serían: posibilidad de disfrutar del bien sin realizar un desembolso ni una inversión; no inmoviliza recursos de la empresa en bienes que necesitan continua renovación y, permite una mejor adaptación a la evolución tecnológica de los equipos existentes en el mercado, o a la evolución de la propia empresa. En el caso del alquiler de vehículos es el sistema de arrendamiento más avanzado del mercado que ofrece un servicio completo de gestión para disponer siempre de un vehículo nuevo sin preocuparse de de su mantenimiento y administración. El servicio es total; lo único que está a cargo de la empresa contratante es el combustible. El resto del mantenimiento del auto corre por cuenta de quien cede el bien. Es una manera de evitar o inmovilizar capital en la compra de vehículos para destinar ese dinero al desarrollo del negocio.El objetivo del renting es facilitar la utilización del coche, no su compra, en las mejores condiciones y con el servicio más completo posible. Los sectores que más sobresalen en esta actividad son la industria petrolera, la minera, la de la construcción y las empresas de logística. Las empresas que más contratan este servicio son las que necesitan el mantenimiento de una flota operativa. Este producto más que un instrumento de financiación lo podríamos definir como su traducción literal "alquiler" a largo plazo con todos los servicios incluidos de determinados activos fijos El pago de la renta incluye los siguientes derechos: el uso del equipo, el mantenimiento del mismo y un seguro que cubre los posibles siniestros. Las ventajas de este tipo de contratos son tanto para el distribuidor/proveedor, como para el cliente. Para el cliente particularmente contables y fiscales. Pensemos que para una empresa tener que adquirir, gestionar y mantener una flota de vehículos - además de suponer la inmovilización de una serie de recursos financieros de gran valor - supone tener que dedicar personal a su gestión y mantenimiento lo que representa un elevado costo. Como contrapartida a dicha situación la empresa se puede inclinar por alquilar dichos vehículos durante los próximos dos o tres años incluyendo en dicho alquiler todos los servicios necesarios para su mantenimiento. De esta forma la empresa simplemente tendrá que pagar las cuotas de alquiler solicitadas y dispondrá siempre de los vehículos que necesita en perfecto estado. ¿Qué diferencia hay entre un leasing y un renting? Mientras que el leasing proporciona la posibilidad de ejercitar una opción de compra al finalizar el contrato, el renting no ofrece esa posibilidad y es simplemente un arrendamiento. El renting no está sometido a plazos mínimos. Con respecto al “forfaiting”: es una solución sencilla y barata frente a otras alternativas, para incorporarse a los mercados como los de Europa del Este, Marruecos, India, Vietnam o cualquier otro mercado considerado como país de riesgo. - Es una figura que supone la compra de letras de cambio aceptadas, créditos documentarios o cualquier otra forma de promesa de pago, instrumentada en divisas. El adquirente de los efectos renuncia en forma explícita a su derecho legal de demanda frente a los anteriores proveedores de la deuda la cláusula "sin recurso". Es una modalidad de financiación de exportaciones que consiste en el descuento sin recurso, por parte de una entidad financiera, de los derechos de cobro de una serie de efectos mercantiles que el exportador recibe para instrumentar el pago diferido de operaciones comerciales de compra/venta. Los instrumentos susceptibles de ser financiados son las letras y los pagarés, ambos con el aval de bancos de primera línea. El plazo admitido suele ser de entre 6 meses y 7 años. La operación se realiza a un precio que representa el valor presente de los vencimientos futuros, actualizado. Desde el punto de vista del exportador, el forfaiting o descuento sin recurso consiste en la venta de unos documentos financieros, con vencimientos a medio plazo, correspondientes al pago de bienes y servicios exportados, sin recurso contra el exportador. Es atractivo para empresas que reúnan una o más de las siguientes características: a) Empresas que tengan diversificados a sus proveedores, b) Empresas que tengan un sistema de pagos complejo, o Empresas que deseen alargar el plazo de pago a proveedores, o mejorar sus condiciones de compra. Elimina tanto los riesgos políticos y administrativos futuros, como el comercial y de tipos de cambio de las divisas involucradas, permitiendo conocer previamente el costo de la operación a un tipo de interés fijo. El exportador mejora su liquidez al cobrar al contado, no alterando su capacidad de endeudamiento, ahorrándole costos de administración y gestión de cobros Hay aspectos característicos y diferenciales de esta operación: tipos de interés de descuento fijo para todo el periodo; liquidez inmediata sin que repercuta en la capacidad crediticia del exportador: elimina los riesgos de cambio y de impago, y la carga financiera en balance; reducción de controles y las tareas administrativas de la deuda en divisas, y una vez aprobada la operación, se abona inmediatamente el importe sin ocupar sus líneas de crédito y en la modalidad de descuento sin recurso. Puede tener cierta similitud con el “factoring” aunque existen diferencias bien notables: en el “forfaiting” los plazos pueden llegar hasta siete años; normalmente son por operaciones con el exterior; sus servicios son de financiación solamente; los bienes financiables son normalmente bienes de equipo; el estudio es metódico de las operaciones y caso por caso; es una operación sin recurso; los documentos son básicamente letras y pagarés; la relación con el exportador es escasa o nula; la financiación puede ser por una parte o por el todo del importe. En relación con el “confirming”, es atractivo para empresas que reúnan una o más de las siguientes características: que tengan diversificados a sus proveedores, empresas que tengan un sistema de pagos complejo, y empresas que deseen alargar el plazo de pago a proveedores, o mejorar sus condiciones de compra. Es un servicio ofrecido por entidades financieras que consiste en gestionar los pagos de una empresa a sus proveedores nacionales, ofreciéndole a estos la posibilidad de cobrar las facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento. El confirming es un servicio de gestión de pagos y no un servicio de gestión de deudas. Puede pensarse, que ceder los pagos a un tercero no tiene mucho sentido, habida cuenta que dicho tercero lo que adquiere es una obligación de pago, sin embargo se puede afirmar que esto es un negocio para ambas partes vamos a verlo a través de un ejemplo: supongamos que una firma tiene la capacidad de disponer de un periodo de pago muy alto, entre los 90 y los 180 días, y que por su trayectoria, es de reconocida solvencia. Evidentemente esta empresa trabajará con una entidad financiera que por su experiencia tiene claro que siempre que se acepta una mercancía o servicio paga la factura. En esta situación para la entidad financiera gestionar los pagos puede ser un buen negocio ya que dicha entidad conoce la capacidad de pago y solvencia a la vez que puesto que se tiene un periodo de pago muy alto es muy posible que una buena parte de los proveedores anticipen el cobro de sus facturas. En esta situación para dicha entidad el gestionar los pagos de la firma se convierte en una nueva fuente de negocio ya que por un lado puede financiar a la firma en el momento del vencimiento del pago y a la vez puede ofrecer a los proveedores la posibilidad de anticipar el cobro sin tener que comprometer con ellos ninguna póliza de garantía.Evidentemente cuando se cumplen los requisitos señalados para la empresa en el ejemplo la gestión de pagos es una interesante operación.