Agunos casos lde falta de veracidad y transparencia contable (II)

El Congreso de Estados Unidos (EE UU) realizó una serie de rondas de audiencias sobre los casos financieros que quebraron la confianza de los inversores en Wall Street. Este episodio comenzó con la compañía energética Enron, a la que luego se agregaron la telefónica WorldCom, la segunda de Estados Unidos, y otras firmas importantes. En sólo siete meses, impactos financieros de muy diverso tipo (abultadas cifras en balances, abuso de información privilegiada, evasión de impuestos, conflictos de intereses,etc) han costadoe millones a los accionistas de las empresas implicadas y a los inversores que confiaban en lo que se conocía como un sistema ejemplar. Dos integrantes de la Cámara de Representantes que investigaron el caso Enron enviaron una carta al presidente de la Comisión del Mercado de Valores (Securities and Exchange Commision,SEC, el ente que controla el buen orden operativo en Wall Steet), pidiéndole explicaciones sobre el análisis realizado por la SEC de las cuentas de las compañías Tyco, WorldCom, Global Crossing, Qwest y Xerox para saber 'cómo era posible que haya ocurrido todo esto. “Todo esto”, significaba una relación de los sucesos más serios quempezó con Enron. A continuación de lo tratado en este Blog el día 05/05/08, brindamos más información al respecto:

MERRILL LYNCH: Merrill Lynch, es una de las firmas de actividades bancarias más grandes de inversión. El Ministerio estadounidense de Justicia inculpó a antiguos responsables del grupo financiero Merrill Lynch de complicidad en fraude y en falsificación de los libros contables del informe sobre el grupo energético Enron. Los banqueros estaban acusados de haber falsificado las cuentaspara permitir a Enron presentar una posición financiera bastante más brillante de la real, lo que le permitió al grupo abonar primas injustificadas a sus directivos. El ente norteamericano debió pagar millones de dólares como multa por recomendar inversiones que en privado sus analistas evaluaban como un mal negocio. Merrill Lynch ya había tenido que pagar importes elevados a la SEC, regulador de los mercados, por las recomendaciones engañosas que daban sus analistas y por haber ayudado a cometer fraude contable. Uno de los mecanismos que utilizaban empresas asesoradas por Merrill Lynch para engañar al mercado, era camuflar créditos como operaciones de intercambio de energía, con lo que convertía las deudas en ingresos. El primer broker de Estados Unidos aceptó pagar 100 millones de dólares de multa e introducir cambios en su modo de operar tras probarse que sus analistas recomendaban en público inversiones que rechazaban en privado. El fiscal general de Nueva York que sancionó a Merrill Lynch, investigaba a otros bancos de inversiones por análogos conflictos de intereses entre analistas y bancarios. TYCO: El conglomerado Tyco International -involucrado en uno de los casos de fraude contable más notorios en los últimos años en EE.UU.- debió pagar varios millones de multa requeridos por la Comisión de Valores de ese país. El fundador y líder de este conglomerado evadió el pago de impuestos por la compra de pinturas con fondos que no le pertenecían. Se trata de Dennis Kozlowski quien fue procesado. También se acusaba a la empresa de haber exagerado sus resultados entre 1996 y 2002. Dennis Kozlowski construyó el enorme conglomerado Tyco Internacional con maniobras en las adquisiciones. La cotización se desplomó entre dudas sobre su gestión y la contabilidad. Fue procesado, al día siguiente de dimitir, por evadir el pago de un millón de dólares en impuestos por la compra de unos cuadros con dinero de la empresa. La fiscalía y la propia empresa investigan si el ex presidente usó fondos de Tyco para beneficio personal. IMCLONE. Stewart, una de las mujeres más poderosas del país, según la revista Fortune, vendió sin reparos, un total de 4.000 acciones de la firma biotecnológica, justo un día antes de que el precio de sus títulos cayeran misteriosamente. Stewart dio la orden tras recibir un aviso, del presidente de esa empresa, Samuel Waksal. Se aseguraba que Stewart supo con tiempo que el medicamento contra el cáncer de colon Erbitux, que la firma de ingeniería genética iba a comercializar, no había pasado los test necesarios para su venta. El delito aquí fue el manejo de “inside information”. Su fundador y presidente, Sam Waksal, obtuvo información sobre la desautorización de un medicamento anticanceroso que iba a fabricar su compañía y vendió sus acciones. En resumen: Sam Waksal, su presidente y fundador, fue detenido acusado de vender acciones tras tener conocimiento privado de la desautorización de un fármaco anticanceroso que iba a fabricar ImClone. La SEC, el FBI y el Congreso investigan si pasó esa información a algunos familiares y amigos, entre ellos la popular Martha Stewart, que además establece patrones estéticos, decorativos y culinarios en el país. WORLDCOM: El segundo operador de telefonía de larga distancia de Estados Unidos, anunciaba el despido de su director ejecutivo tras descubrir irregularidades de contabilidad por 3.800 millones de dólares, en un nuevo problema financiero que conmovía a las corporaciones estadounidenses. Las noticias de sus problemas de contabilidad desataron un éxodo global de los fondos hacia inversiones de cobertura, ante la perspectiva que otro escándalo corporativo de alto vuelo afectara aún más la confianza de los inversionistas en las acciones estadounidenses y en el dólar, por extensión. WorldCom explicó que las irregularidades en la contabilidad fueron gastos registrados como inversiones de capital, que inflaron artificialmente las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización y alteraron los resultados, los cuales de otro modo se habrían reportado como pérdidas netas. Entre las irregularidades, que no se ajustaron a los Principios de Contabilidad Aceptados, hubo transferencias entre cuentas internas por los 3.800 millones de dólares. Registró como ganancias esos millones de dólares que en realidad debieron estar en la columna de gastos. Su quiebra se produjo posteriormente y configuró una de las bancarrotas más grande de la historia de EE.UU. XEROX: Esta importante empresa, debió reconocer resultados en los cinco años entre 1997 y 2001 de US$ 1.900 millones por debajo de lo anunciado. Fue multada. El juego de Xerox era muy sencillo, aunque no por ello inocente. El truco se llama "renta acelerada" y funcionaba así: la compañía firmaba un contrato por el alquiler de sus equipos por una determinada cantidad de dólares. Xerox sabía que no recibiría todo ese dinero junto, sino a lo largo de los meses o años que durara dicho contrato. Sin embargo, en sus libros colocaba la cifra global, como si fuera a percibir todo el pago. ¿Por qué? De esa forma, las ganancias parecían más espectaculares de lo que eran. No inventaba dinero que no existía, sino que lo "tomaba prestado del futuro". Cuando los analistas de los bancos de inversión —conscientes o no de esa estrategia— estudiaban los informes cuatrimestrales, recomendaban a sus clientes comprar acciones de la empresa. Hace tres años el papel de Xerox se cotizaba a 59 dólares pero su precio cerraba después, en este tiempo, a 12,88. Por eso, la SEC dijo que la corporación había "traicionado" a los inversores. Xerox es el sinónimo de la fotocopia en el mundo entero, y también la última corporación de los Estados Unidos que debió admitir que hizo maniobras en sus asientos contables. Pero la compañía, más adelante, confesó que infló sus ganancias por 1,9 mil millones de dólares durante los últimos. El objetivo de la maniobra era seducir a Wall Street y hacer aún mucho más ricos a los ejecutivos de la firma, impresionando con futuros ingresos. La función contable se había convertido en otra fuente de ingresos y una oportunidad para conseguir beneficios, según la SEC. La compañía adelantó la contabilización de 6.000 millones de dólares entre 1997 y 2001. Tras ser obligada a asentar las cantidades en los ejercicios correspondientes, cerró el lustro con resultados 1.900 millones por debajo de lo anunciado, según reconoció. Fue multada por la SEC con millones de dólares. La SEC prosigue sus investigaciones para depurar las responsabilidades de los anteriores gestores Estos manejos contables que hemos resumido, han generado algunas consecuencias importantes para destacar. En un artículo publicado en The New York Times titulado “Las empresas de EE.UU. ya no son modelo para otros países” – Los escándalos contables de Enron, Worldcom y Global Crossing generan dudas” . Los casos expuestos denotan una falta de control serio de situaciones, donde se involucran una serie de intervinientes: desde el que autoriza las registraciones o la maniobra de quienes pueden registrar cifras no reales, hasta el auditor que se distrae en el cumplimiento de sus funciones y también de los certificantes de la documentación que se presenta.